TSF:
주담대 Web3
기존의 개인간 주택담보대출 프로세스를 유지하면서 채권을 토큰화하여, 시장에 새로운 유동성을 공급합니다.
매도자 금융 채권은 비유동 자산에 갇혀 있었다.
서브프라임 사태 이후 전통적인 신용 심사가 엄격해짐에 따라 매도자 금융(Seller-financing)의 비중이 빠르게 성장하고 있습니다. 그러나 조기 출구를 원하는 집주인들은 다음과 같은 구조적 장벽에 부딪힌 채 비유동 자산에 묶여 있습니다:
- 각 거래가 개별적으로 맞춤형(bespoke)으로 이루어져 가치 평가와 비교가 어렵다.
- 신용 심사(underwriting) 기준이 일관되지 않고 파편화되어 있다.
- 관련 문서 및 신용 기록의 정확성과 신뢰성을 검증하기 어렵다.
- 2차 시장(secondary market) 접근이 소수의 전문 기관 펀드에만 제한되어 있다.
결과적으로 일반 투자자는 시장에 참여할 수 없고, 집주인은 큰 할인을 감수하거나 아예 유동화를 포기해야 하는 상황에 놓이게 됩니다.
표준화 기반의 디지털 자산 유동화
표준화된 구조
구매자는 신용 심사를 거치고, 집주인과 표준화된 부동산 평가와 조건에 따라 계약을 완료합니다. 이를 통해 개별 맞춤형 거래를 구조화하고 UPB(미상환 잔액), LTV, 상환 이력 기반의 객관적 가치 평가를 제공합니다.
엔드-투-엔드 마켓플레이스
사용자 온보딩부터 계약 생성, 대출 실행 및 결제까지 전 과정을 커버합니다. 전통적인 은행의 예대마진(spread)을 탈중앙화하여 집주인, 구매자, 투자자가 더 공정하게 가치를 공유할 수 있습니다.
토큰화를 통한 유동성
투자자 전용 마켓플레이스에 채권을 리스팅하여 분할 투자를 가능하게 합니다. AML/KYC를 완료한 Web3 투자자가 스테이블 코인으로 투자하며, 스마트 컨트랙트와 SPV를 통한 오프체인 정산으로 투명하고 신뢰성 높은 프로세스를 구축합니다.
하이브리드 아키텍처
전통적인 부동산 오프체인 워크플로우와 블록체인 기반 데이터 검증을 연결하는 중개 레이어(intermediary layer)
오프체인 (OFF-CHAIN)
- 신용 심사 (Credit Underwriting)
- 계약 생성 및 서비싱
- 권리 및 신탁 관리
온체인 (MANTLE NETWORK)
- 계약서 및 신용 심사 결과 해시 (무결성 증명)
- 머클 루트(Merkle root) 업데이트 기반 결제 이력
- 스마트 컨트랙트를 통한 스테이블 코인 투자 및 수익 청구(Claim)
- 민감 정보 노출 없는 신뢰 최소화(Trust-minimized) 원장
거래 연동 수익 구조.
TSF는 딜 라이프사이클의 각 단계 — 오리지네이션, 서비싱, 토큰화 — 에서 수수료를 수취합니다. 모든 수수료는 실제 제공된 가치에 연동되어 집주인, 투자자, 플랫폼 간 인센티브가 정렬됩니다.
| 수수료 유형 | 요율 |
|---|---|
| 오리지네이션 수수료 | 원금의 1% |
| 서비싱 수수료 | 납부액의 1% |
| 토큰화 수수료 | 0.5% |
| 성공 수수료 | 1.0% |
빌드에서
시장으로
기능 프로토타입 + Firebase 연동
매도자 금융 문서 및 컴플라이언스 체계 구축
AML/KYC 연동 + SPV 구조 확립
라이선스 대출 서비서 및 신탁 관리사 파트너십
Zillow 활용 리스팅 확보 + 에이전트 네트워크 구축